Ο renber-επενδυτής Warren Buffet κηρύττει να επενδύσει σε ό, τι γνωρίζετε. Έτσι, αν το κρασί είναι αυτό που γνωρίζετε, η αγορά επενδύσεων οίνου μπορεί να αξίζει να δείτε.
Ορισμένοι ειδικοί λένε ότι τώρα είναι η ώρα να επενδύσετε στο κρασί, με τις τιμές να ανακάμπτουν στα υψηλότερα επίπεδα που παρατηρήθηκαν για τελευταία φορά το 2007. Στην πραγματικότητα, ορισμένοι υποστηρίζουν ακόμη ότι αυτή είναι η καλύτερη ευκαιρία σε μια δεκαετία. Και για εκείνους που έχουν την τάση, η διαθεσιμότητα των επιθυμητών vintages είναι επίσης καλύτερη τώρα: η πιστωτική κρίση οδήγησε ορισμένους πλούσιους επενδυτές να ξεφορτώσουν τις συλλογές τους για να αντλήσουν κεφάλαια.
Ένα γρήγορο σεμινάριο: πέρα ​​από τον τυχαίο επενδυτή που μπορεί να έχει μερικά πολύτιμα μπουκάλια στο σπίτι, οι περισσότεροι άνθρωποι επενδύουν στο κρασί με έναν από τους δύο τρόπους:
Ιδιωτική επένδυση. Αυτό μπορεί να σημαίνει περιπτώσεις αγοράς και πώλησης σε δημοπρασία ή μέσω ενός εμπόρου οίνου ή μιας εταιρείας επενδύσεων. Ένα πλεονέκτημα αυτής της προσέγγισης είναι ότι οι ιδιώτες επενδυτές μπορεί να έχουν τη δυνατότητα να πιάνουν θήκες για να πιουν και η πώληση περιπτώσεων με premium μπορεί να επιδοτήσει την περίπτωση που γίνεται μέρος μιας προσωπικής συλλογής. Ωστόσο, οι ιδιώτες επενδυτές μπορεί να χρειαστεί να χειριστούν λεπτομέρειες όπως η εύρεση κατάλληλης αποθήκης, ελεγχόμενης θερμοκρασίας αποθήκης για αποθήκευση κρασιού ή ανάληψη κινδύνων που σχετίζονται με θραύση ή αλλοίωση. Ορισμένες μεγαλύτερες ιδιωτικές εταιρείες επενδύσεων θα φροντίσουν αυτές τις λεπτομέρειες για λογαριασμό των επενδυτών.
Ταμεία επένδυσης κρασιού. Σε αυτήν την περίπτωση, οι επενδυτές αγοράζουν μονάδες στο αμοιβαίο κεφάλαιο, παρόμοιες με την αγορά μετοχών σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτό παρακάμπτει ζητήματα που σχετίζονται με τη φυσική ιδιοκτησία του κρασιού, αλλά οι επενδυτές κεφαλαίων δεν θα δουν ποτέ ένα μπουκάλι: οι πληρωμές επιστρέφονται σε μετρητά. Η αρχική επένδυση μπορεί να είναι μόλις 20.000 $, αν και το The Elevation Wine Fund, το πρώτο ταμείο κρασιού με έδρα στις ΗΠΑ, το οποίο ξεκίνησε τον Αύγουστο του 2008, απαιτεί μια αρχική επένδυση ύψους 250.000 $.
Θα ήθελε κάποιος που απολαμβάνει να πίνει κρασί και να θέλει να επενδύσει στο κρασί; Όχι απαραίτητα, λέει ο William Gray, διευθυντής επενδύσεων του Wine Investment Fund με έδρα το Λονδίνο. «Πίνεις για απόλαυση και επενδύεις ​​για να βγάλεις λεφτά», λέει ο Gray. Δυστυχώς, λίγοι άνθρωποι μπορούν να διαχωρίσουν το πόσιμο κρασί από την επένδυση σε αυτό, προσθέτει.
Ωστόσο, «ένα άτομο που μπορεί να εκτιμήσει το κρασί και να γνωρίζει τι τους αρέσει πιθανότατα θα είναι καλύτερα ενημερωμένο από άλλους επενδυτές», λέει ο David Boren, διευθυντής του Port Funds και Fund of Wine Funds στο Harmonious Group. Τούτου λεχθέντος, 'Δεν είμαι σίγουρος ότι όλοι πρέπει να επενδύσουν στο κρασί ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.' Γιατί όχι? «Χρειάζεται κάτι περισσότερο από έναν καλό ουρανίσκο για το κρασί. Πρέπει να καταλάβετε πώς αποδίδουν οι αγορές. '
Σε γενικές γραμμές, οι περισσότεροι οικονομικοί εμπειρογνώμονες λένε ότι ένας καλός κανόνας είναι ότι το κρασί δεν πρέπει να αποτελεί περισσότερο από το 10% ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου επενδύσεων.

Όλα τα παλιά είναι και πάλι νέα

Οι σύγχρονοι επενδυτές που επιθυμούν να παρακολουθήσουν την εξαιρετική ματιά στην αγορά κρασιού στο The London International Vintners Exchange ή το «The Liv-ex». Αυτή η ανταλλαγή μέσω Διαδικτύου και τηλεφώνου κυκλοφόρησε πριν από εννέα χρόνια, και πιστώθηκε ότι έφερε κάποια διαφάνεια στην περίφημη αδιαφανή αγορά εκλεκτών κρασιών. Οι 240 έμποροι και τα κεφάλαιά του μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν κρασιά (μερικά είναι en primeur, κρασιά ακόμα στο βαρέλι, μια κατάσταση σε σύγκριση με τα μελλοντικά κρασιά). Κάθε μήνα, η Liv-Ex συγκεντρώνει επίσης τις τιμές του κρασιού στο δείκτη Liv-ex 100 Fine Wine, που θεωρείται ευρέως ως το κορυφαίο σημείο αναφοράς της βιομηχανίας οίνου.
Η Liv-ex έχει εκτιμήσει ότι η επενδυτική δραστηριότητα του κρασιού αντιπροσώπευε 3 δισεκατομμύρια δολάρια διεθνώς, κάτι που είναι μια πτώση στον κουβά σούβλας σε σύγκριση με άλλες αγορές. Όμως, η νέα αγορά έχει απογειωθεί τα τελευταία πέντε έως δέκα χρόνια, ενθαρρυνόμενη από ευνοϊκούς φορολογικούς κανονισμούς σε ορισμένες χώρες της Ασίας και της Ευρώπης, και καταλαβαίνους επενδυτές που θέλουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια.
Είναι σχετικά απλό να γενικεύσετε ποιες περιοχές προσφέρουν ιστορικά κρασιά που αξίζουν επενδύσεις. Όμως, πραγματικά ενδιαφέρουσες ευκαιρίες, βασισμένες σε εξαιρετικές περιστάσεις, πολλές από τις οποίες βασίζονται σε σχόλια κριτικών ελίτ, θα μπορούσαν να περιμένουν και να κάνουν το ψέμα σε αυτό που είναι εδώ. Γενικά:
Το Μπορντό θεωρείται ευρέως ως το «πιο άξιο επένδυσης» των αμπελουργικών περιοχών, που παρακολουθείται στενά από το Liv-ex και ένα βασικό χαρτοφυλάκιο επενδύσεων οίνου. Σύμφωνα με τον Bridgehampton, τον έμπορο σπάνιων κρασιών με έδρα τη Νέα Υόρκη, David Sokolin, επίσης συγγραφέας του Investing in Liquid Assets, το Μπορντό αντιπροσωπεύει το 90% όλων των κρασιών επενδυτικού επιπέδου. Εκτός από τη μακροζωία τους και το γεγονός ότι είναι «χτισμένα στην ηλικία», τα κρασιά Μπορντό είναι ο υψηλότερος όγκος, το πιο υγρό και γενικά πιο κερδοφόροι. Είναι επίσης η ομάδα που παρακολουθείται περισσότερο από τους κριτικούς (και τείνει να συγκεντρώνει σχετικά υψηλές βαθμολογίες) και σίγουρα ακολουθείται περισσότερο από τους επενδυτές. Επιπλέον, πολλά κρασιά επενδυτικού επιπέδου κατασκευάζονται στη Βουργουνδία, στην κοιλάδα του Ροδανίου και στις περιοχές της Σαμπάνιας της Γαλλίας.
Ιταλία. Αν και ορισμένα Super Tuscans θεωρούνται επενδυτικής ποιότητας, γενικά λίγα ιταλικά κρασιά, ακόμη και υπέροχα, εμπίπτουν στην κατηγορία. Γιατί; Απλώς επειδή οι περισσότεροι δεν γερνούν καλά.
Ισπανία. Μέχρι πρόσφατα, υπήρχε πολύ μικρό ενδιαφέρον για τα περισσότερα ισπανικά κρασιά ως επενδυτική τάξη, αλλά ορισμένοι βλέπουν τη «ανώριμη επενδυτική αγορά» να διαμορφώνεται. Οι προσκλήσεις για παρακολούθηση περιλαμβάνουν Rioja, Priorat, Toro και Ribera del Duero.
Πορτογαλικά. Παρά την ευγένεια του Port, ως επένδυση, το κρασί δυστυχώς υποφέρει από τη μείωση της ζήτησης για γλυκά και εμπλουτισμένα κρασιά από τους σύγχρονους καταναλωτές κρασιού.
Η Καλιφόρνια αποτελεί λιγότερο από το 1% της συνολικής αγοράς κρασιού επενδυτικού βαθμού, σύμφωνα με τη Sokolin. Πολλά κρασιά της Καλιφόρνιας φτιάχνονται για να πίνουν νέους και λίγα κρασιά από την περιοχή έχουν ιστορικό μακροζωίας. Επιπλέον, τα λίγα κρασιά που έχουν χαρακτηριστεί ως άξια για επενδύσεις έχουν αυξήσει τις τιμές σε υψηλά επίπεδα που τα καθιστούν φτωχά υποψήφια για επενδύσεις. Ωστόσο, ένας αριθμός κλασικών λατρείας αναπτύσσεται εδώ, και έχει επενδυτικό δυναμικό για επενδυτές μικρότερου ορίζοντα. Το καλύτερο στοίχημα για την απόκτηση αυτών των κρασιών επενδυτικού βαθμού είναι να εγγραφείτε στη λίστα αλληλογραφίας ενός οινοποιείου, ωστόσο, πολλοί είναι κλειστοί για νέους αγοραστές.
Αυστραλία. Τα κρασιά του έχουν κερδίσει τη φήμη, αξίζουν ή όχι, επειδή είναι «βόμβες φρούτων» που δεν γερνούν χαριτωμένα, καθιστώντας δύσκολη την επίτευξη πριμοδοτήσεων τιμών χρόνια κάτω από τη γραμμή. Μία αξιοσημείωτη εξαίρεση: Penfolds Grange.

Ποιο είναι το μέλλον της αγοράς κρασιού;

Όσον αφορά τις μακροπρόθεσμες προοπτικές (12 έως 24 μήνες) για την αγορά οίνου, οι ειδικοί είναι γενικά αρκετά αισιόδοξοι. Η Sokolin συνοψίζει το τρέχον κλίμα ως «δυναμική ζήτηση για στατική προσφορά». Με άλλα λόγια, δεδομένου ότι τα κρασιά παράγονται σε περιορισμένες ποσότητες και καταναλώνονται με την πάροδο του χρόνου, η προμήθεια γίνεται σταδιακά λιγότερη, και καθώς το κρασί ωριμάζει, συχνά γίνεται πιο πολύτιμο και επιθυμητό. Εν τω μεταξύ, η δεξαμενή των καταναλωτών που θα ήθελαν να αγοράσουν αυτά τα συγκεκριμένα, πολύτιμα κρασιά αυξάνεται αλματωδώς.
Οι ειδικοί επισημαίνουν την αναπτυσσόμενη κινεζική αγορά ειδικότερα, όπου το κρασί χρησιμοποιείται για να δείξει φιλοξενία σε φίλους, καθώς και για να δείξει ευημερία. «Οι Κινέζοι είναι οι μεγαλύτεροι αγοραστές κρασιού στον κόσμο», δήλωσε ο Μπόρεν. 'Και το πίνουν δεν το αποθηκεύουν για 20 χρόνια.' Ο Μπόρεν εκτιμά ότι η Κίνα καταναλώνει κρασί στα 8,5 λίτρα κατά κεφαλή, σε σύγκριση με τα έξι λίτρα κατά κεφαλή στον δυτικό κόσμο.
Η Stacey-Lea Golding, διευθύντρια επενδύσεων και συνιδρυτής της Premier Cru στο Λονδίνο, έκανε ένα όνομα για τον εαυτό της όταν προέβλεψε σωστά ότι η αγορά θα πέσει κάτω τον Δεκέμβριο 2008 / Ιανουάριος 2009. Επίσης, επισημαίνει την «τεράστια ζήτηση» στην Ασία η αγορά κρασιού, καθώς και η «αναδυόμενη αγορά» νεότερων πότες παγκοσμίως που είναι πιθανό να μεγαλώσουν για να εκτιμήσουν πιο ώριμα, παλαιότερα κρασιά.
Ενώ προβλέπει μια «σημαντική πορεία» στην αγορά κρασιού τα επόμενα δύο χρόνια, αποδίδοντας συνολικά απόδοση 10% έως 12%, συνιστά στους επενδυτές οίνου να εξετάσουν το ενδεχόμενο να περιορίσουν την εστίασή τους σε συγκεκριμένους παραγωγούς υψηλών προδιαγραφών, όπως το Château Lafite-Rothschild , όπου το τρύγο του 2000 έχει μεγάλη ζήτηση, το Château Pétrus, ή το τέλος χαμηλότερου κόστους, το Château Talbot. «Τους επόμενους 12 μήνες, θα δούμε σοβαρές αποδόσεις σε συγκεκριμένο κάτοικο», λέει ο Golding.
Εν κατακλείδι, ενώ η επένδυση στο κρασί δεν είναι για όλους, αξίζει να εξεταστεί ως «επένδυση πάθους», όπως το περιγράφει η Golding, κάτι που πρέπει να αγοράσετε και να το κρατήσετε. 'Ένα καλό κρασί μπορεί να συνεχιστεί για γενιές, αν το διαχειριστεί σωστά.'
Για ιδιώτες επενδυτές που εγγράφονται στη βασική θεωρία «μία υπόθεση προς πώληση, μία υπόθεση στο κελάρι» (ουσιαστικά, ότι η πώληση μιας θήκης ή περισσότερων με ασφάλιστρο αργότερα επιδοτεί την υπόθεση που αγοράστηκε για προσωπική κατανάλωση), το κρασί μπορεί να είναι μια λογική επιλογή σε σύγκριση σε άλλες πολυτελείς επενδύσεις όπως η τέχνη και η ακίνητη περιουσία. Τουλάχιστον αν τελικά εμφανιστεί η φούσκα του κρασιού, προσφέρει κάτι που δεν μπορεί να ισχυριστεί άλλο συλλεκτικό: μπορεί να καταναλωθεί. Απλά δοκιμάστε να φάτε ένα Πικάσο.

ΤΙ ΚΑΝΕΙ ΜΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΚΡΑΣΙΟΥ-ΑΝΘΡΩΠΟΥ;
• Είναι «χτισμένο στην ηλικία». Ένα κρασί με εξαιρετική μακροζωία μπορεί να αποθηκευτεί και να πωληθεί με σημαντική πριμοδότηση όταν ωριμάσει.
• Υψηλή βαθμολογία από σχολιαστές. Στην πραγματικότητα, ορισμένοι κερδοσκόποι προσπαθούν να «παίξουν» κριτικές και βαθμολογίες, αγοράζοντας ορισμένα κρασιά πριν από την αναμενόμενη ευνοϊκή βαθμολογία και πουλώντας αμέσως μετά την ανακοίνωση των ειδήσεων.
• Γενεαλογικό (προγονική καταγωγή ενός πύργου). Μερικές φορές ένα υπέροχο γενεαλογικό μπορεί να παρακάμψει ένα καλό, αλλά όχι μεγάλο, σκορ.
• Εξαιρετικό vintage.
• Πολύ υγρό. Το Μπορντό είναι ένα ασφαλές στοίχημα, καθώς είναι εύκολο να αγοράσετε και να πουλήσετε.